AMD株価38%急騰、OpenAI戦略提携でNVIDIA独占に挑戦

2025年10月07日

AMDとOpenAIが6ギガワット規模のGPU展開で戦略提携を発表
OpenAIはAMD株式の最大10%取得可能なワラント獲得
NVIDIA独占体制に挑戦する大型パートナーシップが実現

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史上最大規模のAIチップ提携が実現

AMDは2025年10月6日、OpenAIとの戦略的パートナーシップを正式発表しました[5]。この提携では、複数世代にわたって合計6ギガワット規模のAMD GPUを展開する計画で、2026年後半から第1段階として1ギガワットのAMD Instinct MI450 GPUの導入が開始されます。この発表を受けて、AMD株価は一時38%まで急騰し、年初来上昇率は81%に達しました[4]。

今回の提携の特徴は、単なる製品供給契約を超えた戦略的パートナーシップである点です。AMDはOpenAIに対して最大1億6000万株の普通株式ワラントを発行し、これは現在の発行済み株式数の約10%に相当します[3]。このワラントは特定のマイルストーンの達成とAMDの株価目標に連動して段階的に権利確定する仕組みとなっています。

この提携は、従来のサプライヤー関係を超えた「運命共同体」的な性格を持っています。OpenAIがAMDの株主となることで、両社の利益が完全に一致し、長期的な技術開発とビジネス成長において強固な結束が生まれます。これは、単純な競合他社からの調達とは全く異なる戦略的意味を持つのです。特に、ワラントの権利確定が段階的である点は、OpenAIがAMDの成長に継続的にコミットする仕組みとして機能します。

NVIDIA独占体制への本格的挑戦

この提携は、AI分野におけるNVIDIAの圧倒的な市場支配に対する本格的な挑戦として位置づけられます[2]。OpenAIのサム・アルトマンCEOは最近のアジア歴訪で、サムスンやSKハイニックスとメモリチップ契約を締結するなど、NVIDIA依存からの脱却を積極的に進めています。今回のAMDとの提携は、この戦略の中核を成す動きです。

市場アナリストは、この提携をAMDのAI戦略に対する重要な検証として評価しています[1]。OpenAIという業界最大手のAI開発企業からの信頼獲得は、AMDの技術力と将来性を市場に強く印象づけました。AMDは今回の提携により、年間数百億ドル規模の収益機会を獲得する見込みです。

これまでAI分野ではNVIDIAが「一人勝ち」状態でしたが、OpenAIのような大手企業が代替選択肢を真剣に検討し始めたことは、市場構造の根本的変化を示唆しています。これは、スマートフォン市場でAppleとAndroidが競合することで技術革新が加速したのと同様の現象です。競争の激化により、AI分野全体の技術進歩とコスト効率化が期待できます。また、OpenAIにとっても、単一ベンダー依存のリスク回避と交渉力強化という戦略的メリットがあります。

AIインフラ投資競争の新局面

今回の提携は、AI分野における大規模インフラ投資競争の新たな局面を示しています。6ギガワット規模のGPU展開は、従来のAIインフラ投資の規模を大きく上回る規模です[1]。この投資規模は、OpenAIが次世代AI技術の開発において、従来を遥かに超える計算能力を必要としていることを物語っています。

市場予測では、AMDの株価は2025年10月までに193ドルに達する可能性があるとの見方も示されており[1]、強力なAIインフラ需要がAMDの成長を長期的に支えると期待されています。この提携により、AMDは単なるNVIDIAの代替選択肢から、AI分野の主要プレイヤーとしての地位を確立する機会を得ました。

6ギガワットという数字は、一般的な原子力発電所の出力に匹敵する規模です。これほど大規模な計算インフラが必要になる背景には、次世代AIの複雑さと要求される処理能力の飛躍的増大があります。従来のAIモデル開発が「実験室レベル」だったとすれば、今回の投資は「工業生産レベル」への移行を意味します。この変化は、AI技術が研究段階から実用段階へと本格的に移行していることを示しており、社会全体のデジタル変革が加速する転換点となる可能性があります。