Microsoft Q4決算、クラウドとAI事業好調で業績押し上げ

2025年07月31日

Q4売上高764億ドル（前年同期比18%増）、予想を大幅上回る
Azure年間売上高750億ドル突破、34%成長でAI需要が牽引
Microsoft Cloud事業467億ドル（27%増）で全体業績を押し上げ

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予想を上回る四半期業績、クラウド事業が成長を牽引

Microsoftが発表した2025年度第4四半期（2025年6月期）の決算は、売上高764億ドル（前年同期比18%増）を記録し、ウォール街の予想735億ドルを大幅に上回りました[1]。純利益は272億ドル（24%増）に達し、1株当たり利益は3.65ドルと予想の3.38ドルを大きく超過しました[5]。この好調な業績により、決算発表後の時間外取引でMicrosoft株は6%上昇しました[3]。

特に注目すべきは、Microsoft Cloud事業の堅調な成長です。同事業の売上高は467億ドル（前年同期比27%増）を記録し、全体業績の重要な牽引役となりました[1]。年間ベースでは、Microsoft Cloud事業は1680億ドル超の売上高を達成し、同社の総売上高2817億ドルの約6割を占める規模に成長しています[4]。

Microsoftの決算結果は、クラウド・ファーストの戦略転換が完全に実を結んでいることを示しています。特に注目すべきは、クラウド事業が単なる成長分野ではなく、もはや同社の収益基盤の中核となっている点です。これは、従来のWindows中心のビジネスモデルから、サブスクリプション型のクラウドサービスへの構造転換が成功していることを意味します。投資家にとって、この安定した成長軌道は長期的な収益予測の確実性を高める重要な要素となるでしょう。

Azure年間売上高750億ドル突破、AI需要が34%成長を後押し

Microsoftの主力クラウドサービスであるAzureは、年間売上高が750億ドルを突破し、前年比34%の成長を記録しました[1]。この成長は、AI関連ワークロードの急速な拡大と、企業のデジタル変革需要の高まりによって支えられています[5]。インテリジェントクラウド部門全体では、売上高299億ドル（前年同期比26%増）を達成しました[5]。

競合他社との比較では、AzureはAmazon Web Services（AWS）の年間1110億ドルには及ばないものの、Google Cloudの500億ドル超を大きく上回る規模に成長しています[3]。サティア・ナデラCEOは、AIインフラストラクチャー分野でのリーダーシップを主張し、Azureが企業のAI変革の中心的役割を果たしていることを強調しました[4]。

Azureの34%成長は、単なる市場拡大以上の意味を持ちます。これは、生成AIブームが実際のビジネス需要に転換されていることの証左です。企業がAIを実験段階から本格運用に移行する際、信頼性の高いクラウドインフラが不可欠となります。Microsoftは、OpenAIとの戦略的パートナーシップを通じて、AI開発から運用まで一貫したソリューションを提供できる独自のポジションを築いています。これは、単純な価格競争ではなく、技術的な差別化による競争優位性を意味し、今後の成長持続性を高める重要な要素となっています。

生産性部門とDynamics 365も堅調、総合的な成長を実現

クラウド事業以外でも、Microsoftは幅広い分野で成長を実現しました。生産性・ビジネスプロセス部門の売上高は331億ドルに達し、予想を上回る結果となりました[5]。特にDynamics 365は23%の成長を記録し、企業向けアプリケーション市場での存在感を高めています[2]。

年間ベースでは、Microsoftの総売上高は2817億ドル（前年比15%増）を達成し、1株当たり利益は13.64ドルとなりました[2]。四半期ベースでの株主還元も94億ドルに達し、投資家への利益還元も積極的に行われています[1]。

Microsoftの成功は、クラウドとAIだけでなく、既存事業との相乗効果によって実現されています。例えば、Microsoft 365とAzureの連携により、企業は統合されたデジタルワークスペースを構築できます。Dynamics 365の成長も、単体のCRMソフトウェアとしてではなく、AIを活用した包括的なビジネスプラットフォームとしての価値が評価されている結果です。この「エコシステム戦略」により、顧客の囲い込み効果が高まり、競合他社による顧客奪取が困難になっています。これは、短期的な売上成長だけでなく、長期的な顧客生涯価値の向上につながる重要な戦略的優位性です。

まとめ

Microsoftの2025年度第4四半期決算は、クラウドとAI事業の好調により予想を大幅に上回る結果となりました。Azure年間売上高750億ドル突破、Microsoft Cloud事業467億ドル（27%増）という数字は、同社のデジタル変革戦略が確実に成果を上げていることを示しています。ナデラCEOが掲げるAIインフラストラクチャーリーダーシップの実現に向けて、今後も持続的な成長が期待されます。