OpenAI・AMD戦略的パートナーシップ締結、6ギガワット規模で約6兆円のAIインフラ投資

2025年10月07日

OpenAIとAMDが6ギガワット規模のGPU展開で戦略的パートナーシップを締結
約6兆円規模の投資でAMD株価が35%急騰、最大1億6000万株のワラント発行
2026年後半からMI450シリーズ1ギガワット展開開始、NVIDIA独占に挑戦

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史上最大級のAIチップ展開契約が誕生

OpenAIとAMDは、6ギガワット規模のGPU展開を含む戦略的パートナーシップの締結を発表しました[1]。この契約は約300億ドル（約6兆円）規模のインフラ投資を伴い、テック業界史上最大級の商用GPU調達契約として注目されています[4]。第一段階として、2026年後半からAMDの次世代MI450シリーズGPUを1ギガワット規模で展開することから開始されます。

この発表を受けてAMD株価は35%急騰し、203.71ドルまで上昇しました[4]。市場はこの契約をAMDがNVIDIAのAIチップ市場独占に本格的に挑戦する転換点として評価しています。AMDのCFOジーン・フー氏は、この契約により数百億ドルの収益が見込まれると述べており、同社の非GAAP EPSに大きく貢献すると予想されています[7]。

この契約の規模を理解するために、身近な例で考えてみましょう。1ギガワットの計算能力は、約50万台の高性能パソコンに相当する処理能力です。6ギガワットとなると、実に300万台分の計算能力を一つの企業が調達することになります。これは、まるで一つの都市全体の電力消費量に匹敵する規模のコンピューティングパワーを、AI開発のために投入することを意味しています。この規模の投資は、AIが単なる技術トレンドではなく、社会インフラの根幹を変える革命的な技術であることを物語っています。

革新的なワラント構造で両社の利益を一致

今回の契約で特に注目すべきは、AMDがOpenAIに対して最大1億6000万株のワラント（新株予約権）を発行する点です[1]。このワラントは段階的に権利確定する仕組みで、具体的な展開マイルストーンの達成とAMD株価が特定の閾値に達することが条件となっています[5]。最終的にOpenAIはAMDの約10%の株式を取得する可能性があり、その価値は263億ドル以上と試算されています[8]。

この成果連動型のワラント構造により、OpenAIとAMDの利益が完全に一致する仕組みが構築されました。OpenAIは単なる顧客ではなく、AMDの成功に直接的な利害関係を持つパートナーとなります[6]。AMD株価が600ドルという目標価格に達すれば、ワラントの全権利が確定し、両社の戦略的関係はさらに深化することになります[5]。

このワラント構造は、まるで結婚における「運命共同体」のような関係を企業間で構築する画期的な仕組みです。従来の単純な売買契約とは異なり、OpenAIはAMDの株主として、同社の長期的成功に直接的な利益を得ることになります。これは、お互いの成功が相手の成功に直結する「Win-Win」を超えた「One-Win」の関係と言えるでしょう。この構造により、両社は技術開発、製品最適化、市場戦略のすべての面で、これまでにない密接な協力関係を築くことが期待されます。

NVIDIA独占市場への本格的挑戦状

AMDの新世代MI450シリーズGPUは、288GBのHBM3Eメモリを搭載し、エネルギー効率の面でNVIDIAのH100 GPUと競争力のある性能を実現しています[8]。この技術仕様により、AMDはクラウドベースのAIワークロードにおいて、NVIDIAの市場独占に真正面から挑戦する準備が整いました。OpenAIのような世界最大級のAI開発企業との戦略的パートナーシップは、AMD製品の実用性と信頼性を市場に証明する重要な機会となります。

さらに、AMDは2025年に入ってZT Systems、Enosemi、Nod.ai、Silo AIなど複数の企業を買収し、シリコンからソフトウェアまでの包括的なAIインフラ企業への変貌を遂げています[5]。これらの買収により獲得した技術と人材が、OpenAIとの大規模展開においてどれほど統合的に機能するかが、今後の成功の鍵となります[5]。

この状況は、まるでスマートフォン市場でAppleのiPhoneに対してAndroidが挑戦した構図に似ています。NVIDIAが築いた「CUDA生態系」という強固な城壁に対して、AMDは「ROCm生態系」という新しい武器で挑戦しています。OpenAIという世界最高峰のAI開発チームとの協力により、AMDのROCmプラットフォームは実戦での厳しいテストを受けることになります。これは、まるで新しい戦闘機を実際の戦場で試験運用するようなもので、成功すれば市場の信頼を一気に獲得できる一方、失敗すれば大きな痛手となる諸刃の剣です。

AIインフラ競争の新時代到来

今回のパートナーシップは、AI技術の急速な発展に伴う計算需要の爆発的増加への対応策として位置づけられています[2]。OpenAIのサム・アルトマン氏は、AMDの高性能チップがAI技術の進歩を加速し、より多くの人々にAIの恩恵をもたらすと述べています[6]。この段階的展開アプローチは、AI技術の複雑性とデータ要求の増大に対応する緊急性を反映しています[2]。

しかし、この野心的な計画には課題も存在します。米国の輸出規制により、AMDのMI308チップの中国向け出荷が遅延し、2025年に15億ドルの収益影響が予想されています[8]。このような地政学的リスクは、グローバルなAIインフラ展開において重要な考慮事項となっており、両社の戦略実行に影響を与える可能性があります。

このパートナーシップは、AI時代における「電力会社」の役割を誰が担うかという根本的な問題を提起しています。産業革命時代に電力インフラが社会の基盤となったように、AI時代には計算インフラが新しい社会基盤となります。現在NVIDIAが「AI時代の電力会社」として君臨していますが、AMDとOpenAIの連合は、この独占状態に風穴を開ける可能性を秘めています。ただし、地政学的リスクという新しい変数が加わることで、技術競争だけでなく、国際政治の影響も考慮しなければならない複雑な時代に突入したと言えるでしょう。